Stock Options Ex Dividend Date

BREAKING DOWN Ex-Dividen. Ketika sebuah perusahaan memutuskan untuk mengumumkan sebuah dividen, dewan direksi mencatat tanggal rekaman. Ini adalah tanggal ketika seseorang harus berada dalam catatan perusahaan sebagai pemegang saham untuk menerima pembayaran dividen. Begitu tanggal rekamannya adalah Ditetapkan, tanggal ex-dividend ditetapkan sesuai dengan peraturan bursa saham dimana saham diperdagangkan Tanggal ex-dividend biasanya ditetapkan untuk dua hari kerja sebelum tanggal rekaman. Jika perusahaan mengeluarkan dividen dalam saham Dari kas, aturan tanggal ex-dividend sedikit berbeda Dengan dividen saham, tanggal ex-dividend ditetapkan pada hari kerja pertama setelah dividen saham dibayarkan. Mengapa Tanggal Dividen Dividen Penting. Investor perlu membeli Saham yang membayar dividen setidaknya tiga hari sebelum tanggal rekaman, karena perdagangan memakan waktu tiga hari untuk diselesaikan Karena tanggal ex-dividend biasanya ditetapkan dua hari kerja sebelum tanggal rekaman, investor harus memiliki saham satu hari sebelum transaksi ex - Tanggal dividen sampai recei Ve dividen. Stock Price Movement pada Ex-Dividen Date. While harga saham biasanya turun dengan jumlah dividen pada tanggal ex-dividend, tidak ada jaminan bahwa hal ini akan terjadi Trader biasanya harga pembagian dividen ke saham Harga selama kegiatan usaha normal untuk mencerminkan penurunan total aset perusahaan Hal ini membuat sangat sulit bagi individu untuk mendapatkan keuntungan dengan membeli sebelum tanggal ex-dividend dan dengan cepat menjualnya setelahnya. Tanggal Dividen Penting Lainnya. Ada dua tanggal penting lainnya. Yang berkaitan dengan pembayaran dividen. Tanggal deklarasi yang juga dikenal sebagai tanggal pengumuman adalah tanggal ketika dewan direksi perusahaan mengumumkan pembagian dividen. Ini adalah tanggal paling tidak penting, karena tidak mempengaruhi siapa yang menerima dividen dengan cara yang Tanggal ex-dividend date. Tanggal pembayaran adalah tanggal saat cek dividen dikirim atau dikreditkan ke akun investor. Dividen, Tingkat Bunga dan Pengaruhnya Terhadap Saham O Ptions. While matematika di balik model pilihan harga mungkin tampak menakutkan, konsep dasarnya tidak Variabel yang digunakan untuk menghasilkan nilai wajar untuk opsi saham adalah harga saham, volatilitas waktu, dividen dan tingkat suku bunga yang pertama. Tiga orang sepatutnya mendapat sebagian besar perhatian karena mereka memiliki efek terbesar pada harga opsi. Tetapi penting juga untuk memahami bagaimana dividen dan tingkat suku bunga mempengaruhi harga opsi saham Kedua variabel ini sangat penting untuk memahami kapan harus menggunakan opsi lebih awal. Back Scholes Bukankah Akun untuk Latihan Awal Model penentuan harga opsi pertama, model Black Scholes dirancang untuk mengevaluasi pilihan gaya Eropa yang tidak mengizinkan latihan lebih awal Jadi Black dan Scholes tidak pernah membahas masalah kapan harus menggunakan opsi lebih awal dan berapa banyak hak Latihan awal layak Mampu menggunakan opsi kapan pun secara teoritis membuat pilihan gaya Amerika lebih berharga daripada Euro serupa Pilihan gaya kacang, meskipun dalam praktiknya ada sedikit perbedaan dalam bagaimana mereka diperdagangkan. Model yang berbeda dikembangkan untuk secara akurat memberi harga pilihan bergaya Amerika Sebagian besar adalah versi halus dari model Black Scholes, disesuaikan untuk memperhitungkan dividen dan kemungkinan Latihan awal Untuk menghargai perbedaan yang dapat dilakukan penyesuaian ini, Anda harus terlebih dahulu memahami kapan sebuah opsi harus dilakukan secara dini. Dan bagaimana Anda akan tahu ini? Singkatnya, pilihan harus dilakukan lebih awal ketika nilai teoritis pilihan berada pada paritas. Dan delta-nya persis 100 Itu mungkin terdengar rumit, tapi saat kita membahas pengaruh suku bunga dan dividen terhadap harga opsi, saya juga akan memberikan contoh spesifik untuk ditunjukkan saat ini terjadi. Pertama, mari kita lihat dampak suku bunga yang dimiliki. Pada harga opsi, dan bagaimana mereka dapat menentukan apakah Anda harus menerapkan opsi put awal. Pengaruh Suku Bunga Kenaikan suku bunga akan mendorong premi panggilan dan penawaran E put premi untuk mengurangi Untuk memahami mengapa, Anda perlu memikirkan efek suku bunga ketika membandingkan posisi opsi untuk hanya memiliki saham Karena jauh lebih murah untuk membeli opsi panggilan dari 100 saham, pembeli panggilan adalah Bersedia membayar lebih untuk opsi ketika suku bunga relatif tinggi, karena dia dapat menginvestasikan selisih modal yang diperlukan di antara kedua posisi tersebut. Bila suku bunga terus turun ke titik di mana target Dana Fed turun menjadi sekitar 1 0 Dan suku bunga jangka pendek yang tersedia bagi individu sekitar 0 75 sampai 2 0 seperti pada akhir tahun 2003, suku bunga memiliki efek minimal terhadap harga opsi Semua model analisis pilihan terbaik mencakup suku bunga dalam perhitungan mereka dengan menggunakan tingkat bunga bebas risiko seperti Sebagai tingkat suku bunga US Treasury. Tingkat suku bunga adalah faktor penting dalam menentukan apakah akan menggunakan opsi put awal Opsi stock put menjadi kandidat latihan awal kapanpun bunga yang dapat diperoleh pada t Dia hasil dari penjualan saham pada harga strike cukup besar Menentukan tepat saat ini terjadi adalah sulit, karena setiap individu memiliki biaya kesempatan yang berbeda namun itu berarti latihan awal untuk opsi stock put bisa optimal setiap saat asalkan Bunga yang diperoleh menjadi cukup besar. Efek Dividen Lebih mudah untuk menentukan bagaimana dividen mempengaruhi latihan awal Dividen tunai mempengaruhi harga opsi melalui pengaruhnya terhadap harga saham yang mendasar. Karena harga saham diperkirakan akan turun sebesar jumlah dividen pada pihak eks - dividen date dividen tunai yang tinggi menyiratkan premi call yang lebih rendah dan premi yang lebih tinggi. Sementara harga saham itu sendiri biasanya mengalami penyesuaian tunggal dengan jumlah dividen, harga opsi mengantisipasi dividen yang akan dibayarkan dalam minggu dan bulan sebelum diumumkan. Dividen yang dibayarkan harus diperhitungkan saat menghitung harga teoritis suatu opsi dan memproyeksikan kemungkinan keuntungan Anda a Nd rugi ketika grafik posisi Hal ini berlaku untuk indeks saham juga Dividen yang dibayarkan oleh semua saham dalam indeks yang disesuaikan untuk setiap bobot saham dalam indeks harus diperhitungkan saat menghitung nilai wajar dari opsi indeks. Karena dividen sangat penting Untuk menentukan kapan optimal untuk menggunakan opsi call saham lebih awal, pembeli dan penjual opsi panggilan harus mempertimbangkan dampak dividen Siapa pun yang memiliki saham pada tanggal ex-dividend menerima dividen tunai sehingga pemilik opsi panggilan dapat berolahraga pada Pilihan uang awal untuk menangkap dividen tunai Itu berarti latihan awal masuk akal untuk opsi panggilan hanya jika saham diperkirakan akan membayar dividen sebelum tanggal kadaluwarsa. Secara tradisional, opsi tersebut akan dilakukan secara optimal hanya pada hari sebelum Tanggal ex-dividend stock Tetapi perubahan dalam undang-undang perpajakan mengenai dividen berarti bahwa mungkin dua hari sebelum sekarang jika orang tersebut menjalankan rencana panggilan untuk memegang saham tersebut selama 60 hari Mengambil keuntungan dari pajak yang lebih rendah untuk dividen Untuk melihat mengapa hal ini, mari lihat contoh yang mengabaikan implikasi pajak karena hanya mengubah waktu saja. Jika Anda memiliki opsi panggilan dengan strike price 90 yang akan berakhir dalam dua minggu Stok Saat ini diperdagangkan pada harga 100 dan diperkirakan akan membayar 2 dividen besok Opsi panggilannya dalam-dalam-uang, dan harus memiliki nilai wajar 10 dan delta 100 Jadi pilihannya pada dasarnya memiliki karakteristik yang sama dengan saham Anda. Memiliki tiga kemungkinan tindakan yang mungkin terjadi. Jangan ada yang memegang pilihannya. Pahamilah pilihannya lebih awal. Lihat opsi dan beli 100 lembar saham. Pilihan mana yang terbaik Jika Anda memegang opsi itu, tetap mempertahankan posisi delta Anda Tapi besoklah sahamnya Akan membuka ex-dividend pada 98 setelah 2 dividen dikurangkan dari harga. Karena pilihannya adalah paritas, maka akan terbuka pada nilai wajar 8, harga paritas yang baru dan Anda akan kehilangan dua poin 200 pada posisi tersebut. Jika Anda Lakukan pilihan lebih awal dan bayar harga strike o F 90 untuk saham, Anda membuang nilai opsi 10 poin dan membeli saham secara efektif pada harga 100 Bila saham menjadi ex-dividend, Anda kehilangan 2 per saham jika membuka dua poin lebih rendah, tetapi juga menerima 2 dividen Karena Anda sekarang memiliki saham. Karena kehilangan 2 dari harga saham diimbangi oleh 2 dividen yang diterima, sebaiknya Anda menggunakan opsi daripada menahannya. Itu bukan karena keuntungan tambahan, tapi karena Anda menghindari dua poin Kehilangan Anda harus menggunakan opsi ini lebih awal hanya untuk memastikan Anda mematahkannya. Bagaimana dengan pilihan ketiga - menjual opsi dan membeli saham Tampaknya ini sangat mirip dengan latihan awal, karena dalam kedua kasus Anda mengganti opsi dengan saham Keputusan Anda akan tergantung Pada harga opsi Dalam contoh ini, kami mengatakan bahwa opsi tersebut diperdagangkan pada paritas 10 sehingga tidak akan ada perbedaan antara menggunakan opsi awal atau menjual opsi dan membeli saham. Namun pilihan jarang diperdagangkan persis pada paritas Misalkan 90 panggilan Anda Pilihannya adalah perdagangan lebih dari sekedar paritas, katakanlah 11 Sekarang jika Anda menjual opsi dan membeli saham Anda masih menerima 2 dividen dan memiliki saham senilai 98, tapi Anda akan mendapatkan tambahan 1 yang tidak akan Anda kumpulkan jika Anda melaksanakannya. Call. Alternately, jika opsi trading di bawah paritas, katakanlah 9, Anda ingin menggunakan opsi ini lebih awal, efektif mendapatkan saham 99 ditambah 2 dividen Jadi satu-satunya saat masuk akal untuk menggunakan opsi call lebih awal adalah jika opsi Adalah perdagangan pada atau di bawah paritas, dan saham berjalan ex-dividend tomorrow. Conclusion Meskipun suku bunga dan dividen bukanlah faktor utama yang mempengaruhi harga opsi, trader option masih harus menyadari efeknya. Faktanya, kelemahan utama I Telah melihat di banyak pilihan alat analisis yang tersedia adalah mereka menggunakan model Black Scholes sederhana dan mengabaikan suku bunga dan dividen Dampak tidak disesuaikan untuk olahraga dini bisa menjadi hebat, karena dapat menyebabkan pilihan untuk tampak undervalu Sebanyak 15. Ingat, saat Anda bersaing di pasar opsi melawan investor lain dan pembuat pasar profesional, masuk akal untuk menggunakan alat yang paling akurat yang ada. Untuk membaca lebih lanjut tentang masalah ini, lihat Fakta Dividen yang Mungkin Tidak Anda Ketahui. Dividen Ex-Dividen Tanggal Dividen Dampak Terhadap Opsi Opsi. Dampak Dividen pada Harga Call dan Put Option. Istilah ex-dividend means without dividend Banyak perusahaan yang lebih besar, mapan dan menguntungkan membayar sebagian dari keuntungan mereka ke Pemegang saham dalam apa yang dikenal sebagai dividen Dividen biasanya dibayarkan dalam jumlah genap setiap tiga bulan General Electric GE, misalnya, membayar 0 68 setahun atau 0 17 per kuartal Jika GE membayar 0 17 kepada pemegang saham yang tercatat pada 15 April, maka Anda harus memiliki saham pada tanggal 15 untuk mendapatkan dividen. Jadi jika Anda membeli saham tersebut pada tanggal 16 April, hari itu akan menjadi ex-dividend maka Anda tidak akan mendapatkan pembayaran dividen 15 April dari 0 17. Mengapa Tanggal ex-dividend penting bagi trader pilihan. Tanggal ex-dividend penting bagi trader pilihan karena secara langsung mempengaruhi harga saham Jika Anda tahu bahwa jika Anda memiliki GE pada tanggal 15 April Anda mendapatkan 17 sen dan jika Anda membelinya pada tanggal 16 April maka Anda TIDAK akan mendapatkan 17 sen , Maka apa yang biasanya kita lihat adalah harga GE turun 17 sen pada hari terjadinya ex-dividend Jadi, jika Anda ingin membeli opsi call pada saham yang akan pergi ex-dividend, maka Anda tahu bahwa harganya Dari saham akan menjatuhkan jumlah dividen apa yang BURUK jika Anda memiliki telepon Sebaliknya, jika Anda memiliki put, maka pembayaran dividen adalah hal yang BAIK karena Anda tahu harganya akan turun. Tip Penting Saat Anda berpikir untuk membeli opsi panggilan Pada saham dan Anda membandingkan harga, terkadang Anda akan melihat harga yang sepertinya sangat murah dan itu terlalu bagus untuk menjadi kenyataan Mungkin karena pedagang opsi tahu bahwa stok akan segera turun. Berikut adalah 10 pilihan konsep teratas Anda harus mengerti sebelum melakukan perdagangan nyata pertama Anda.